Understanding Market Risk in Banking: Analytics, Measurement Tools, and Financial Reporting Disclosures
				การทำความเข้าใจความเสี่ยงด้านตลาดในธุรกิจธนาคาร : การวิเคราะห์ เครื่องมือการวัด และการเปิดเผยข้อมูลในรายงานทางการเงิน
Received: December 14, 2025 Revised: January 9, 2026 Accepted: January 20, 2026			Dr.Pailin Trongmateerut Associate Professor of Department of Accounting, Thammasat Business School, Thammasat University (Corresponding Author) Dr.Sillapapaorn Srijunpetch Associate Professor and Chair of the Accounting Education and Technology Committee, Thailand Federation of Accounting Professions Fixed Term Advisor and Part-time Faculty, Chulalongkorn Business School, Chulalongkorn University
วันที่ได้รับต้นฉบับบทความ : 14 ธันวาคม 2568 วันที่แก้ไขปรับปรุงบทความ : 9 มกราคม 2569 วันที่ตอบรับตีพิมพ์บทความ : 20 มกราคม 2569			ดร.ไพลิน ตรงเมธีรัตน์ รองศาสตราจารย์ประจำภาควิชาการบัญชี คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ (ผู้ประสานงานหลัก) ดร.ศิลปพร ศรีจั่นเพชร รองศาสตราจารย์และประธานคณะกรรมการวิชาชีพบัญชี ด้านการศึกษาและเทคโนโลยีการบัญชี สภาวิชาชีพบัญชี ในพระบรมราชูปถัมภ์ ที่ปรึกษาและอาจารย์พิเศษแบบประจำ คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย
Keywords: Market Risk, Banking, Analytics, Market Risk Measurement Tools, Financial Reporting Disclosure			ABSTRACT Market risk measurement is a central component of financial risk management and a critical element of the disclosures provided by financial institutions. This paper examines the conceptual foundations, computational approaches, and practical applications of key market-risk assessment tools, including Value-at-Risk (VaR), Scenario Analysis, and Stress Testing. It outlines the assumptions, strengths, and limitations of the three primary VaR methodologies Variance Covariance, Historical, and Monte Carlo simulation and discusses the implications of model risk, distributional assumptions, correlation instability, and regulatory requirements. The analysis further evaluates real-world disclosures from major financial institutions to illustrate the disclosure practice and interpretation of market-risk exposures. Integrating theoretical frameworks with practical exemplars, the paper provides readers with the analytical foundation needed to interpret market-risk disclosures critically, recognize the limitations of standard risk metrics, and assess the resilience of financial institutions under normal and stressed market conditions.
คำสำคัญ : ความเสี่ยงด้านการตลาด ธุรกิจธนาคาร การวิเคราะห์ เครื่องมือการวัดความเสี่ยง ด้านการตลาด การเปิดเผยข้อมูลในรายงาน ทางการเงิน			บทคัดย่อ การวัดความเสี่ยงด้านตลาดเป็นองค์ประกอบหลักของการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน และเป็นส่วนสำคัญสำหรับการเปิดเผยข้อมูลของสถาบันการเงิน บทความนี้ได้พิจารณ์รากฐานเชิงแนวคิด แนวทางการคำนวณ และการประยุกต์ในทางปฏิบัติของเครื่องมือสำคัญในการประเมินความเสี่ยงด้านตลาด รวมถึง Value-at-Risk (VaR) การวิเคราะห์สถานการณ์จำลอง และการทดสอบภาวะวิกฤต บทความนี้นำเสนอสมมติฐาน จุดแข็ง และข้อจำกัด สำหรับทั้ง 3 วิธีหลักของ VaR ได้แก่ ระเบียบวิธีความแปรปรวน-ความแปรปรวนร่วม ระเบียบวิธีแบบดั้งเดิม (Historical) และระเบียบวิธีจำลองมอนติคาร์โล (Monte Carlo Simulation) รวมทั้งทั้งอภิปรายถึงนัยสำคัญของความเสี่ยงจากแบบจำลอง (Model Risk) สมมติฐานของการแจกแจง (Distributional Assumptions) ความไม่เสถียรของสหสัมพันธ์ (Correlation Instability) และข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ นอกจากนี้ การวิเคราะห์ได้ประเมินการเปิดเผยข้อมูลจากสถาบันการเงินชั้นนำ เพื่อแสดงถึงแนวปฏิบัติในการเปิดเผยข้อมูลและการตีความสำหรับความเสี่ยงด้านตลาด โดยการบูรณาการกรอบแนวคิดเชิงทฤษฎีกับตัวอย่างในเชิงปฏิบัติ บทความนี้จึงให้ข้อมูลพื้นฐานการวิเคราะห์ที่จำเป็นแก่ผู้อ่าน เพื่อให้สามารถตีความการเปิดเผยความเสี่ยงด้านตลาดได้อย่างมีวิจารณญาณ ตระหนักถึงข้อจำกัดของมาตรวัดความเสี่ยงมาตรฐาน และประเมินความสามารถในการปรับตัวของสถาบันการเงินภายใต้สภาวะตลาดปกติและภาวะวิกฤต
			HOW TO CITE
			Trongmateerut, P., & Srijunpetch, S. (2026). Understanding market risk in banking: analytics, measurement tools, and financial reporting disclosures. Journal of Accounting Profession, 22(74), 98-105. https://doi.org/10.14456/jap.2026.9
			REFERENCES Al-Hadi, A., Hasan, M. M., & Habib, A. (2016). Risk committee, firm life cycle, and market risk disclosures. Corporate Governance: An International Review, 24(2), 145-170. https://doi.org/10.1111/corg.12115 Bank for International Settlements. (2009, May). Principles for sound stress testing practices and supervision. https://www.bis.org/publ/bcbs155.pdf Bank of America. (2015). Annual Report. https://investor.bankofamerica.com/regulatory-and-other-filings/select-sec-filings/content/0000070858-15-000008/0000070858-15-000008.pdf Deutsche Bank. (2024). Annual Report. https://investor-elations.db.com/files/documents annual-reports/Deutsche_Bank_Annual_Report_2015.pdf?language_id=1 Federal Reserve. (2025, November 21). Supervisory Policy and Guidance Topics - Market Risk Management. https://www.federalreserve.gov/supervisionreg/topics/ market_risk_mgmt.htm Glyn, H. (2022, July 25). History of Value at Risk: 1922-1998. Wharton Department of Statistics and Data Sciences. http://www- stat.wharton.upenn.edu/~steele/ Courses/ 434/434Context/RiskManagement/VaRHistlory.pdf Goldman Sachs. (2024). Annual Report. https://www.goldmansachs.com/investor- relations/financials/archived/annual-reports/2015-annual-report/annual-report -2015.pdf Jorion, P. (2002). How informative are Value-at-Risk Disclosures? The Accounting Review, 77(4), 911-931. https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.4.911 Jorion, P. (2007a). Financial Risk Manager Handbook (4th ed.). John Wiley & Sons. Jorion, P. (2007b). Value at Risk, The New Benchmark for Managing Financial Risk (3rd ed.). McGraw-Hill. JPMorganChase. (2015). Annual Report. https://www.jpmorganchase.com/content/dam /jpmc/jpmorgan-chase-and-co/investor-relations/documents/2015-annualreport.pdf JPMorganChase. (2024). Annual report. https://www.jpmorganchase.com/content/dam /jpmc/jpmorgan-chase-and-co/investor-relations/documents/annualreport-2024.pdf Khandelwal, C., Kumar, S., Verma, D., & Singh, H. P. (2019). Financial risk reporting practices: systematic literature review and research agenda. The Bottom Line, 32(3), 185-210. https://doi.org/10.1108/BL-03-2019-0071 Kohlbeck, M., & Luo, X. (2024, October). The association of the qualitative informativeness of market risk disclosures with stock liquidity. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 39(4), 1173-1199. https://doi.org/10.1177/0148558X221117938 Lehman Brothers. (2007). Annual Report. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data /806085/000110465908005476/a08-3530_110k.htm Linsmeier, T. J., Thornton, D. B., Venkatachalam, M., & Welker, M. (2002). The effect of mandated market risk disclosures on trading volume sensitivity to interest rate, exchange rate, and commodity price movements. The Accounting Review, 77(2), 343-377. https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.2.343 Markowitz, H. M. (1952). Portfolio selection. Journal of Finance, 7(1), 77-91. Pérignon, C., & Smith, D. R. (2010). The level and quality of Value-at-Risk disclosure by commercial banks. Journal of Banking and Finance, 34(2), 362-377. Savvides, S. C., & Savvidou, N. (2012). Market risk disclosures of banks: A cross-country study. International Journal of Organizational Analysis, 20(4), 379-405. https://doi.org/10.1108/19348831211268599 Scannella, E., & Polizzi, S. (2018). Market risk disclosure in banking: an empirical analysis on four global systemically important European banks. Journal of Banking Regulation, 19, 87-100. https://doi.org/10.1057/s41261-017-0039-y Stein, J. C., Usher, S. E., LaGattuta, D., & Youngen, J. (2001). A comparables approach to measuring cashflow-at-Risk for non-financial firms. Journal of Applied Corporate Finance, 13(4), 100-109.