Does the Adoption of TFRS 9 Financial Instruments Affect the Timeliness of Loan Loss Recognition of Thai Commercial Banks?

 

การนำมาตรฐานการรายงานทางการเงิน ฉบับที่ 9 เรื่อง เครื่องมือทางการเงิน มาถือปฏิบัติส่งผลต่อการรับรู้ผลขาดทุนด้านเครดิตของเงินให้สินเชื่ออย่างทันเวลาของธนาคารพาณิชย์ไทยหรือไม่ ?

 

 

Received:
July 5, 2024

Revised:
August 6, 2024

Accepted:
August 23, 2024

Dr.Kittima Acaranupong

Associate Professor of Financial Reporting and Assurance Group,

School of Accountancy, University of the Thai Chamber of Commerce

 

 

วันที่ได้รับต้นฉบับบทความ :
5 กรกฎาคม 2567

วันที่แก้ไขปรับปรุงบทความ :
6 สิงหาคม 2567

วันที่ตอบรับตีพิมพ์บทความ :
23 สิงหาคม 2567

ดร.กิตติมา อัครนุพงศ์

รองศาสตราจารย์ประจำกลุ่มวิชาการรายงานการเงินและการให้ความเชื่อมั่น

คณะบัญชี มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย

 

 

Keywords:

TFRS 9 Financial Instruments, Timeliness of Loan Loss
Recognition, Thai Commercial
Banks

ABSTRACT

This study aims to examine the effects of TFRS 9 Financial Instruments adoption on timeliness of loan credit loss recognition. TFRS 9 changes the accounting practices of loan loss (or credit loss) from the incurred loss (ICL) model to expected credit loss (ECL) model which may affect the timeliness of loan loss recognition. The samples in this study are commercial banks listed on the Stock Exchange of Thailand (SET). The data used in this research is collected from the quarterly financial statements. The period of this study is the first quarter of year 2018 to the fourth quarter of year 2021 which covers eight consecutive quarters before and after adoption of TFRS 9. The timeliness of loan loss recognition is measured from the relationship between the loan loss provisions in the current period and changes in non-performing loans in the future period. The results show that the changes in non-performing loans in the future period are positively and significantly related to the loan loss provisions in the current period. However, TFRS 9 adoption does not affect the timeliness of loan loss recognition which provides the implication to Thailand Federation of Accounting Professions (TFAC) for future improvement of TFRS 9. In addition, this research also finds that Thai commercial banks utilize the loan loss provisions with income smoothing’s incentives. The income smoothing purposes may reduce the informativeness of forward-looking of loan loss provisions to reflect the future changes in non-performing loans of Thai commercial banks.

 

 

คำสำคัญ :
มาตรฐานการรายงานทางการเงิน
ฉบับที่ 9 เรื่อง เครื่องมือทางการเงิน
การรับรู้ผลขาดทุนด้านเครดิตของเงิน
ให้สินเชื่ออย่างทันเวลา
ธนาคารพาณิชย์ไทย

บทคัดย่อ

การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์ เพื่อตรวจสอบผลกระทบของการนำมาตรฐานการรายงานทางการเงิน ฉบับที่ 9 เรื่อง เครื่องมือทางการเงิน มาถือปฏิบัติต่อการรับรู้ผลขาดทุนด้านเครดิตของเงินให้สินเชื่ออย่างทันเวลา มาตรฐานการรายงานทางการเงิน ฉบับที่ 9 เปลี่ยนวิธีปฏิบัติทางการบัญชีเกี่ยวกับการรับรู้ผลขาดทุนด้านเครดิต จากการรับรู้ผลขาดทุนด้านเครดิตเมื่อเกิดขึ้นแล้วเป็นการรับรู้ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อการรับรู้ผลขาดทุนด้านเครดิตของเงินให้สินเชื่ออย่างทันเวลา กลุ่มตัวอย่างในการศึกษาครั้งนี้คือ ธนาคารพาณิชย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ข้อมูลที่ใช้ในการศึกษาเก็บจากงบการเงินรายไตรมาส ระยะเวลาที่ใช้ในการศึกษาคือ ไตรมาสที่ 1 พ.ศ. 2561 ถึงไตรมาสที่ 4 พ.ศ. 2564 ซึ่งครอบคลุมระยะเวลา 8 ไตรมาสต่อเนื่องก่อนและหลังการนำมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 9 มาถือปฏิบัติ การรับรู้ผลขาดทุนด้านเครดิตของเงินให้สินเชื่ออย่างทันเวลาวัดจากความสัมพันธ์ระหว่างการตั้งค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตของเงินให้สินเชื่อในงวดปัจจุบันกับการเปลี่ยนแปลงของเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพในงวดอนาคต ผลการศึกษาพบว่า การเปลี่ยนแปลงของเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพในงวดอนาคตมีความสัมพันธ์เป็นบวกอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติกับการตั้งค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตของเงินให้สินเชื่อในงวดปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม การนำมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 9 มาถือปฏิบัติไม่ส่งผลกระทบต่อการรับรู้ผลขาดทุนด้านเครดิตของเงินให้สินเชื่ออย่างทันเวลาซึ่งผลดังกล่าวจะเป็นการให้คำแนะนำแก่สภาวิชาชีพบัญชีในการปรับปรุงมาตรฐานการรายงานทางการเงิน ฉบับที่ 9 ในอนาคต นอกจากนี้ งานวิจัยนี้ยังพบว่า ธนาคารพาณิชย์ไทยใช้การตั้งค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตของเงินให้สินเชื่อโดยมีแรงจูงใจในการทำกำไรราบเรียบ การทำกำไรราบเรียบอาจส่งผลให้ประโยชน์ของข้อมูลการตั้งค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตของเงินให้สินเชื่อ ที่ใช้ในการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพในอนาคตของธนาคารพาณิชย์ไทยลดลง

 

 

 

REFERENCES

Ahmed, A.S., Takeda, C., & Thomas, S. (1999). Bank loan loss provisions: A reexamination of capital management, earnings management and signaling effects. Journal of Accounting and Economics, 28(1), 1-25. DOI: 10.1016/S0165-4101(99)00017-8

Akins, B., Dou, Y., & Ng, J. (2017). Corruption in bank lending: The role of timely loan loss recognition. Journal of Accounting and Economics, 63(2-3), 454-478. DOI: 10.1016/j.jacceco.2016.08.003

Albian, A. (2020). Loan loss provisioning and market discipline: Evidence from the IFRS 9 adoption. Working      Paper. Retrieved from https://ssrn.com/abstract=3488058

Al-Sakini, S.A., Awawdeh, H.A., Awamleh, I.A., & Qatawneh, A.M. (2021). Impact of IFRS 9 on the size of loan loss provisions: An applied study on Jordanian commercial banks during 2015-2019. Accounting, 7(7), 1601-1610. DOI: 10.5267/j.ac.2021.5.010

Balakrishnan, K., & Ertan, A. (2021). Credit information sharing and loan loss recognition. The Accounting       Review, 96(4), 27-50. DOI: 10.2308/TAR-2017-0244

Ball, R., & Shivakumar, L. (2005). Earnings quality in UK private firms: Comparative loss recognition timeliness.       Journal of Accounting and Economics, 39(1), 83-128. DOI: 10.1016/j.jacceco.2004.04.001 

Bank for International Settlements. (2021). The procyclicality of loan loss provisions: A literature review. Working Paper. Retrieved from https://www.bis.org/bcbs/pul/wp39.pdf

Basu, S. (1997). The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings. Journal of Accounting and Economics, 24(1), 3-37. DOI: 10.1016/S0165-4101(97)00014-1

Biwas, S., Bhattacharya, S.N., Jin, J.Y., Bhattacharya, M., & Sadarangani, P.H. (2024). Loan loss provisions and income smoothing in banks: The role of trade openness and IFRS in BRICS. China Accounting and Finance Review, 26(1), 76-101. DOI: 10.1108/CAFR-03-2023-0037

Beatty, A., & Liao, S. (2011). Do delays in expected loss recognition affect banks’ willingness to lend? Journal      of Accounting and Economics, 52(1), 1-20. DOI: 10.1016/j.jacceco.2011.02.002

Beatty, A., & Liao, S. (2021). What do analysts’ provision forecasts tell us about expected credit loss recognition? The Accounting Review, 96(1), 1-21. DOI: 10.2308/TAR-2018-0049

Behn, M., & Couaillier, C. (2023). Determinants of credit risk provisioning in uncertain times-the role of bank conditions and accounting standards. Working Paper. Retrieved from http://www.bankingsupervisory.europa.net

Bushman, R.M., & Williams, C. D. (2012). Accounting discretion, loan loss provisioning, and discipline of banks’ risk-taking. Journal of Accounting and Economics, 54(1), 1-18. DOI: 10.1016/j.jacceco.2012.04.002

Bushman, R.M., & Williams, C. D. (2015). Delayed expected loss recognition and the risk profile of banks. Journal of Accounting Research, 53(3), 511-553. DOI: 10.1111/1475-679X.12079

Cantrell, B., McInnis, J., & Yust, C. (2014). Predicting credit losses: Loan fair values versus historical costs. The Accounting Review, 89(1), 147-176. DOI: 10.2308/accr-50593

Collins, J.H., Shackelford, D.A., & Wahlen, J.M. (1995). Bank differences in the coordination of regulatory capital, earnings, and taxes. Journal of Accounting Research, 33(2), 263-291. DOI: 10.2307/2491488

Fonseca, A.R., & Gonzalez, F. (2008). Cross-country determinants of bank income smoothing by managing loan loss provisions. Journal of Banking & Finance, 32(2), 217-228. DOI: 10.1016/j.jbankfin.2007.02.012

Gebhardt, G., & Novonty-Farkas, Z. (2011). Mandatory IFRS adoption and accounting quality of European banks. Journal of Business Finance & Accounting, 38(3&4), 289-333. DOI: 10.1111/j.1468-5957.2011.02242.x

Gee, K.H., Neilson, J., Schmidt, B., & Xie, B. (2024). Are recognized expected credit losses decision-useful and new to investors? Evidence from CECL Adoption. Working Paper. Retrieved from https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4038479

Goh, C., Lim, C.Y., & Yong, K.O. (2021). The impact of the IFRS 9 expected loss approach on accounting conservatism. Accountancy Business and the Public Interest, 20, 426-443.

Hansen, S., Charifzadeh, M., & Herberger, T.A. (2024). The impact of IFRS 9 on the cyclicality of loan loss provisions. The Journal of Corporate Accounting & Finance, 35(2), 37-49. DOI: 10.1002/jcaf.22669

Hassouba, K.M.A. (2021). The impact of the expected credit loss model under IFRS 9 on loan loss recognition timeliness: Early evidence from the Egyptian banks. Scientific Journal of Financial and Commercial Studies and Researches, 2(2), 243-273. Retrieved from https://cfdj.journals.ekb.eg/

Hou, X., Wang, B., Lian, J., & Li, W. (2021). Bank executive pay limits and discretionary loan loss provisions:            Evidence from China. Research in International Business and Finance, 58, 101427. DOI: 101016/j.ribaf.2021.101427

Jia, X. (2022). The effect of the current expected credit loss model on banks’ loan loss recognition timeliness. (Doctoral Dissertation). The Hong Kong Polytechnic University, School of Accounting and Finance.

Jutasompakorn, P., Lim, C.Y., Ranasinghe, T., & Yong, K.W., (2021). Impact of Basel III on the discretion and timeliness of banks’ loan loss provisions. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 17(2), 100255. DOI: 10.1016/j.jcae.2021.100255

Kanagaretnam, K., Lobo, G.J., & Mathieu, R. (2003). Managerial incentives for income smoothing through bank loan loss provisions. Review of Quantitative Finance and Accounting, 20(1), 63-80. DOI: 101023/A:1022187622780

Kanagaretnam, K., Lobo, G.J., & Mathieu, R. (2004). Earnings management to reduce earnings variability: Evidence from bank loan loss provisions. Review of Accounting & Finance, 3(1), 128-148. DOI: 10.1108/eb043399

Kanagaretnam, K., Lobo, G.J., & Yang, D.H. (2005). Determinants of signaling by banks through loan loss provisions. Journal of Business Research, 58(3), 312-320.

Kilic, E., Lobo, G.J., Ranasinghe, T., & Sivaramakrishnan, K. (2013). The impact of SFAS133 on income smoothing by banks through loan loss provisions. The Accounting Review, 88(1), 233-260. DOI: 10.2308/accr-50264

Kilic, E., Lobo, G.J., Ranasinghe, T., & Yi, L. (2021). Strategic usefulness of ignorance: Evidence from income smoothing via retained interest securitized loans. Review of Quantitative Finance & Accounting, 56(1), 245-272. DOI: 10.1007/s11156-020-00892-y

Kim, J-B., Ng, J., Wang, C., & Wu, F.H. (2021). The effect of the shift to an expected credit loss model on loan loss recognition timeliness. Working Paper. Retrieved from http://ssrn.com/abstract=3490600

Li, X., Ng, J., & Saffar, W. (2017). The effect of timely loan loss recognition in the banking systems on firms’ debt Choice. Working Paper. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/32093744

Limani, A., & Meta, A. (2017). IFRS 9 & Key Changes with IAS 39. The Korsovo Banker, July, 2-16.

Liu, C-C., & Ryan, S.G. (2006). Income smoothing over the business cycle: Changes in banks’ coordinated     management of provisions for loan losses and loan charge-offs from the pre-1990 bust to the 1990s boom. The Accounting Review, 81(2), 421-441. DOI: 10.2308/accr.2006.81.2.421

Loew, E., Schmidt, L.E., & Thiel, L.F. (2019). Accounting for financial instruments under IFRS 9 first-time     application effects on European banks’ balance sheets. Working Paper. Retrieved from    https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3462299

Lopez-Espinosa, G., & Penalva, F. (2023). Evidence from the adoption of IFRS 9 and the impact of COVID-19 on    lending and regulatory capital on Spanish banks. Journal of Accounting and Public Policy, 42(4), 107097. DOI: 10.1016/j.jaccpubpol.2023.107097

Mahieux, L., Sapra, H., & Zhang, G. (2022). CECL: Timely loan loss provisioning and bank regulation, Journal of      Accounting Research, 61(1), 3-46. DOI: 10.1111/1475-679x.123463

Mengistu, M.M., Ng, J., Saffar, W., & Zhang, J.J. (2022). Bank monitoring of borrowers and borrowers’ investment     efficiency: Evidence from the switch to the expected credit loss model. Working Paper. Retrieved from https://ssrn.com/abstract=3336882

Morris, R.D., Kang, H., & Jie, J. (2016). The determinants and value relevance of banks’ discretionary loan loss    provisions during the financial crisis. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 12(2), 176-190. DOI: 10.1016/j.jcae.2016.07.001

Munoz, M. J., Norden, L., & Udell, G.F. (2012). Do changes in the timeliness of loan loss recognition affect bank risk-taking? Working Paper. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/256015380

Nguyen, D.T.T. (2022). Factors affecting loan loss provisions during the COVID-19 Pandemic-The case of commercial banks in Vietnam. European Journal of Business and Management Research, 7(3), 91-95. DOI: 10.24018/ejbmr.2022.7.3.1421

Nicoletti, A. (2018). The effects of bank regulators and external auditors on loan loss provisions. Journal of Accounting and Economics, 66(1), 244-265. DOI: 10.1016/j.jacceco.2018.05.003

Oberson, R. (2021). The credit-risk relevance of loan impairments under IFRS 9 for CDS pricing: Early evidence. European Accounting Review, 30(5), 959-987. DOI: 10.1080/09638180.2021.1956985

O’Hanlon, J. (2013). Did loan-loss provisioning by UK banks become less timely after implementation of IAS 39? Accounting and Business Research, 43(3), 225-258. DOI: 10.1080/00014788.2013.747260

Ozili, P.K. (2024). Bank loan loss provision determinants in non-crisis years: Evidence from African, European, and Asian countries. Journal of Risk and Financial Management, 17(3), 1-15. DOI: 10.3390/jrfm17030115

Ozili, P.K., & Arun, T.G. (2023). What drives bank income smoothing? Evidence from Africa. International Journal of Disclosure and Governance, 20, 274-295. DOI: 10.1057/s41310-023-00171-x

Polak. P., & Panos, J. (2019). The impact of expectations on IFRS 9 loan loss provisions. Research and Policy Notes, 2019/03, Czech National Banks.

Taylor, D., & Aubert, F. (2022). IFRS-9 adoption and income smoothing nexus: A comparison of the post-adoption effects between European and Sub-Saharan African banks. Journal of Accounting and Taxation, 14(3), 189-202. DOI: 10.5897/JAT2022.0539

Thailand Federation of Accounting Professions (TFAC) (2019). TFRS 9 Financial Instruments. Retrieved from: http://acpro-std.tfac.ac.th

Wahlen, J.M. (1994). The nature of information in commercial banks loan loss disclosures. The Accounting Review, 69(3), 455-478.

Watts, R.L. (2003). Conservatism in Accounting Part II: Evidence and research opportunities. Accounting Horizons, 17(4), 287-301. DOI: 10.2308/acch.2003.17.4.287

Watts, R.L., & Zimmerman, J.L. (1986). Positive Accounting Theory. Saddler River: Prentice Hall, Inc.

Watts, R.L., & Zimmerman, J.L. (1990). Positive Accounting Theory: A ten year perspective. The Accounting Review, 65(1), 131-156.